Support Investment Értékpapír-ügynöki Kft.

2018. október 31. /EU/

Gazdasági naptár
 

Idő

Adat

Ország

Időszak

Korábbi

Várt

Tény

10.31. 00:50 Ipari termelés (hó/hó) JP szept. 0.2% -0.3% -1.1%
10.31. 00:50 Ipari termelés (év/év) JP szept. 0.2% -2.1% -2.9%
10.31. 01:30 Fogyasztói árindex (év/év) AU Q3 2.1% 1.9% 1.9%
10.31. 02:00 Feldolgozóipari beszerzési menedzser index CHN okt. 50.8 50.6 50.2
10.31. 02:00 Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index CHN okt. 54.9 54.6 53.9
10.31. 04:08 BoJ alapkamat (Policy-Rate Balance) JP okt. -0.1% -0.1% -0.1%
10.31. 07:00 OMV A 2018 Q3 1.47 1.30 1.39
10.31., ny.e. MOL HU 2018 Q3 66.95 104.15 129.00
10.31., ny.e. Banco Santander SP 2018 Q3 0.13 0.12 0.12
10.31. 07:15 Air France-KLM FR 2018 Q3 2.53 1.39 1.84
10.31. 07:30 Telefonica SP 2018 Q3 0.17 0.16 0.21
10.31. 07:30 Sanofi-Aventis FR 2018 Q3 1.47 1.70 1.84
10.31. 08:00 Kiskereskedelmi forgalom (év/év) GE szept. 1.5% 1% -2.6%
10.31. 08:04 Airbus FR 2018 Q3 0.51 1.27 1.23
10.31. 09:00 Termelői árindex (év/év) HU szept. 8.1%   6.7%
10.31. 09:00 GDP (év/év, igazított) SP Q3 2.5% 2.5% 2.5%
10.31. 11:00 Munkanélküliségi ráta EMU szept. 8.1% 8.1%  
10.31. 11:00 Fogyasztói árindex (év/év) EMU okt. 2.1% 2.2%  
10.31. 12:00 Jelzáloghitel igénylések US okt. 4.9%    
10.31. 13:15 ADP foglalkoztatottság változása (ezer/hó) US okt. 229.6 187  
10.31. 14:45 Chicagói beszerzési menedzser index US okt. 60.4 60  
10.31., z.u. AIG US 2018 Q3 -1.22 0.06

 

Jó eredmény a MOL-tól

Erste kommentár
 
Ma hajnalban jó eredménnyel örvendeztettt meg bennünket a MOL. A nettó eredmény 90 milliárd forint lett a piac által várt 78,6 milliárddal szemben. Elsősorban a kitermelési üzletág húzott nagyot az eredményen, hiszen az üzletág a magas kőolajárak miatt közel duplázta az EBITDA-ját. Ugyanakkor a gáz üzletág kivételével a többi szegmens is jól teljesített, javulást mutatott. Utóbbi visszaesését viszont eliminálta a központi költségek és a szegmensek közötti átadás negatív eredményének a vártnál kisebb értéke. A cég eladósodottsága is tovább csökkent. A tőkeáttétel 13 százalék, ami történelmi minimumnak tűnik. Az idénre várt 300 milliárd forintot közelítő eredménnyel valamivel 7-es P/E ráta fölött forog a részvény, miközben az EV/EBITDA mutató is 4-es érték alatt van. Vagyis igazán olcsóak tekinthető a részvény.
 

 
 
 

A mai napon a DAX és a BUX esetében is emelkedésre számítunk.
 
 
Tech cégek a középpontban
 
Megtáltosodott az amerikai részvénypiac. Az S&P és a Nasdaq is 1,6%-ot, a Dow pedig 1,8%-ot emelkedett.
Janet Yellen, a Fed előző elnöke aggódik amiatt, hogy Trump nyilatkozatai sértik a jegybank függetlenségét és aláássák a Fed-del szembeni bizalmat. Véleménye szerint még néhány további kamatemelésére van szükség annak érdekében, hogy stabilizálják a növekedést és a munkaerőpiacot és ezzel elkerüljék a túlhevülést.
Az eBay 2,29-2,31 dollár közé emelte az éves eredményvárakozását a várt erős ünnepi kereslet miatt, ami meghaladja a piaci várakozást. A harmadik negyedévben az EPS 56 cent lett, szemben a piac által várt 55 centtel. Az aktív ügyfelek száma 4%-kal, a kereskedett termékek értéke 4,8%-kal, az árbevétel pedig 6%-kal bővült. A kedvező eredmény és a növekedés csillapíthatja azokat a véleményeket, hogy az eBay nem képes tartani a lépést a versenytársakkal. A zárás utáni kereskedésben 5%-os pluszban is tartózkodott a részvény, de végül csak 1,4%-os emelkedést sikerült megtartani az árfolyamnak.
Tegnapi termékbemutatóján hozta a „kötelező” frissítéseket az Apple. A tabletek tudása és most már kijelzőjének mérete is felveszi a versenyt a laptopokkal, viszont lassan már az áruk is azt a szintet súrolja. A kisebbik iPad Pro a korábbi 10,5 colról 11 colra nőtt, míg a nagyobbik maradt 12,9 colos, csak éppen a korábbinál kisebb lett a készülék mérete. Amerikában 800, illetve 1000 dollárért lesznek kaphatóak a most már arcfelismerővel is rendelkező tabletek. Az Apple szintén frissítette a kicsit partvonalra került Macbook Airt, az új konfiguráció ára már itt is átlépi az 1000 dolláros szintet, ugyanis 1200 dollártól indul a laptop. Óriási meglepetést nem tartogatott a termékbemutató, főként hardveres erősítésről szólt a tegnapi nap. Ennek megfelelően a befektetők fantáziáját sem nagyon ragadta meg az esemény, az Apple árfolyama 1%-ot emelkedett, vagyis alulteljesítőnek számított a Nasdaq-hoz képest.
Óriási kilengéseket mutatott a Facebook a jelentés publikálását követően, végül a vevők kerültek többségbe és 3,1%-ot emelkedett a részvény a zárás után. A vártnál minimálisan kisebb lett a Facebook árbevétele, azonban az egy részvényre jutó eredmény 1,76 dolláros értéke pozitív meglepetést okozott az 1,47 dolláros várakozáshoz képest. A napi aktív felhasználói szám 1,49 milliárd, a havi aktív felhasználói szám 2,27 milliárd volt. Bár a teljes felhasználó szám némileg elmaradt a várttól, de a reklám szempontból kimondottan értékesnek tekintett amerikai felhasználók száma enyhén emelkedni tudott. Mark Zuckerberg továbbra is a videós hirdetésekben látja a növekedés lehetőségét, amire kiemelt hangsúlyt fognak fektetni a jövőben.
 
 
Csökkentett inflációs előrejelzésnek örült Japán
 
A hónap végére megtáltosodott a japán részvénypiac, a Nikkei 2,2%-ot emelkedett. A Hang Seng 1,1%-ot, a Shanghai index pedig 1,3%-ot emelkedett. A japán részvénypiacra pozitívan hatott, hogy a csökkentett inflációs kilátás az ultra-laza monetáris politika tartós fennmaradását indokolja.
A várakozásokkal összhangban nem változtatott a monetáris kondíciókon a japán jegybank, vagyis szinten tartotta a kamatot, az eszközvásárlási programot és a 10 éves államkötvények hozamsávját is. A kamatdöntést követően Kuroda a növekedést stabilnak nevezte, szerinte az inflációs kép nem változott jelentősen és továbbra is arra számít, hogy a 2%-os cél felé fog konvergálni az infláció, míg piaci várakozások szerint legkorábban 2021-re érheti el Japán az inflációs célt. A piac pesszimizmusa tükröződik a jegybank előrejelzésében is, ugyanis az inflációs kilátásokat a 2018-2020-as időhorizonton enyhén csökkentették.
Októberben tovább estek a kínai beszerzési menedzser indexek. Ennek hatására a feldolgozóipari beszerzési menedzser index 50,2 ponton áll, vagyis már csak egy hajszállal haladja meg a gazdasági expanzió határát jelző 50 pontos értéket. A csökkenés fő oka a kereskedelmi háború miatt romló nemzetközi környezet. A szolgáltatóipari beszerzési menedzser index értéke 53,9 pontra csökkent, így relatíve még jobb értéket mutat, mint feldolgozóipari társa.
Az előzetes szeptemberi adatok alapján a japán ipari termelés a várt 2,1%-nál is nagyobb mértékben, 2,9%-kal csökkent.
 
 
Határidős piacok
 
Pozitív hangulat uralkodott a határidős piacokon ma reggel.
 
 
Erste intézményi ajánlások
 
 

Ajánlás dátuma

Ajánlás

Célár

Magyar Telekom 2018/10/04 Csökkentés 390
MOL 2018/09/05 Felhalmozás 3 380
OTP 2018/10/08 Vétel 12 500
Richter 2018/10/02 Vétel 7 055
Waberer's 2018/10/02 Vétel 15,7 euró
 
 
 
Forrás: Erste Reggeli

 

 

 


 


 

 

 

 

 

Toporgás

 
Augusztusi mélypontig eshet az EURUSD
 
Folytatódott az egész hetet meghatározó trend, továbbra is egy helyben toporognak a régiós devizák. Az EURHUF árfolyam lényegében nem mozdult a tegnapi kereskedés során, minimálisan 325 alatt áll az árfolyam.
Tovább folytatódott a dollár erősödése. Az EURUSD árfolyama 1,135-ig esett ma reggelre. A gyenge európai növekedési adatot követően látványos dollárerősödés bontakozott ki. Technikai támasz 1,13-nál látható, ami az árfolyam augusztusi mélypontja.
 
 
Nyomás alatt a WTI, 67 dollár alá esett az árfolyam
 
A piac továbbra is a globális növekedés csökkenése miatt aggódik. Emiatt tegnap 66 dollár alatt is járt a WTI közeli határidős árfolyama, ma reggel pedig 66,8 dollár volt a kurzus. Az olaj árfolyama az elmúlt egy hónapban közel 10 dollárral zuhant, főleg azon aggodalmak miatt, hogy a kereskedelmi háború miatt csökkenni fog a globális növekedés, ami visszahat az olaj keresletére. A tegnapi API készletadat 5,69 millió hordó növekedést mutatott, ami azt jelenti, hogy már hatodik hete nő az USA nyersolaj tartaléka. A mai EIA adat várhatóan megerősíti ezt a trendet. A kínálat növekedése felé hat, hogy mind Oroszország, mind Szaúd-Arábia növelni kívánja termelését a jövőben.
 
 
Az arany tovább esett, a globális hangulat javul
 
Az arany ára 1216 dollárig esett vissza, miután tegnap javult a globális befektetői hangulat. A Dow Jones 400 ponttal tudott emelkedni, miközben Ázsiában is pozitív volt ma a hangulat. Az arany áralakulását rövid távon a tőkepiaci hangulat fogja meghatározni. Ha marad a bizakodó légkör, akkor az arany várhatóan ismét az 1200 dolláros szint közelébe eshet, máskülönben a befektetők az aranyat tartják a fő menekülőeszköznek.
 
 
Alapkamatok
 
MNB 0.90% BOE 0.75% BOJ -0.10%
ECB 0.00% FED 2.25% SNB -0.75%





 
 
 
 
Államkötvények
 
 

hozam

napi vált. (bps)

52 hetes vált. (bps)

Magyar 5 éves 2.99% -4.0 179.0
Magyar 10 éves 3.57% -5.0 112.0
EMU 5 éves 0.19% 1.4 15.7
EMU 10 éves 0.39% 2.2 2.8
USA 5 éves 2.97% 1.2 95.2
USA 10 éves 3.14% 1.5 75.9
Japán 5 éves 0.08% 0.5 1.5
Japán 10 éves 0.12% 0.2 5.3





 

 

 

 

 

 

 

 

 

Forrás: Erste Csemege

 

 

 


 

 

 

A kiadványban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak! Kérjük, tanulmányozza a részletes kiadványhoz kapcsolódó feltételeket a www.ersteinvestment.hu weboldalon!

 

 

 


Erste Befektetési Zrt.
Kövessen minket! Facebook